Обзор на търговията за 30.09.2008

Зелените пари с нов ръст

Текущата седмица започна със силно поскъпване на щатския долар спрямо основните валути в резултат на нарасналия позитивизъм около плана за стабилизиране на кредитния сектор за щатската икономика. Късно вечерта в понеделник, Конгреса на САЩ не прие спасителния план предложен от Министъра на Финансите Paulson, целящ оказване на помощ за финансовия сектор. Реакцията на пазарните участници бе рязка, като акциите на редица компании по световните пазари спадаха. Индекса Dow Jones регистрира рекордно понижение с близо 777 пункта, а от Федералният Резерв на САЩ заявиха, че с помощта на други банки ще отделят 620 милиарда долара в опит за стабилизиране на сектора. Зелените пари бяха подложени на масирани разпродажби, но по-късно поскъпнаха и отново се превърна в сигурна инвестиция след като пазара се успокои. Изнесените данни за САЩ в първия ден от текущата седмица показаха повишение на основният ценови индекс до 0,2%, като ръст показа и показателя за лични доходи. В средата на седмицата интерес ще предизвика изнасянето на данните за разходите за строителство, за които очакваме леко понижение на негативната стойност до -0,5% спрямо предходните -0,6%, а също и ISM индекса в производствената сфера очакван да остане без промяна на равнище от 49,9. Предвидените данни за фабрични поръчки в четвъртък, вероятно ще подложат зелените пари под нов натиск при прогноза за спад до -1,8% спрямо предходните 1,3%, а в петък повишаване на пазарната волатилност ще предизвика показателя за новозаети свободни работни места в неселскостопанския сектор на САЩ за месец Септември, които очакваме да се покачи до равнище от -90К спрямо предходните -84К, както и индикатора за равнището на безработица в страната с прогноза за запазване на стойността си от 6,1%.

Обзор на търговията за 16.09.2008

Зелените пари удържат позиции

Щатската валута претърпя силно волатилно начало на търговската седмица, като движенията бяха породени от новините за банкрута на Lehman Brothers и превземането на Merrill Lynch от Bank of America, както и продължаващите притеснения за American International Group. Изнесените данни в първия ден от седмицата, отразиха спад на показателя New York Empire State индекс, който падна на равнище до -7 срещу предходната стойност от +3, като в същото време индустриалното производство също показа по-слаби данни възлизайки на -1.1% срещу предвижданията за -0.3%. Натиск върху зелените пари може да окаже и решението на FOMC на САЩ, по отношение на лихвеното равнище, което е насрочено за Вторник, а нашето очакване е насочено към запазване на основната лихвена ставка без промяна на 2,0%. Също във Вторник, ще се обявят инфлационните данни за индекса на потребителските цени, за които очакваме понижение до 0,2% спрямо предходните 0,3%, а чистата стойност на показателя прогнозираме да отбележи спад до 0,1% спрямо предходните 0,8%. Данните за състоянието на жилищния сектор на САЩ ще се изнесат в Сряда, като разрешителните за строителство очакваме да се понижат до 925К спрямо предходните 937К, а началното жилищно строителство да достигне до стойност от 950К спрямо предходните 965 К, което отново би увеличило напрежението върху щатския долар. В четвъртък данните за водещите индикатори на САЩ, както и Филаделфийския федерален индекс вероятно ще се окажат в подкрепа на зелените пари, като и при двата показателя очакваме спад на негативните стойности съответно до -0,2% и -10,1 срещу предходните съответно -0,7% и -12,7.

Обзор на търговията за 09.09.2008

Японската йена поскъпна за втори пореден ден спрямо единната валута в резултат на спекулациите, че загубите от кредитния сектор ще се задълбочат, което от своя страна насочи пазарните участници да задържат активи в азиатската валута за придобиване на по-висока доходност. Японската валута се търгува в близост до две годишен връх спрямо Австралийския и Новозеландския долар, които най-често се използват при осъществяването на така наречените “carry trades” сделки.

По време на Азиатската сесия рано тази сутрин, бяха изнесени данните за бизнес доверието, индикатора за продажбите на дребно и заеми за жилища от Австралия, които засилиха натиска върху националната валута от страна на зелените пари. Индикаторът за одобрени жилищни кредити се понижи за шести месец, а котировките при двойката AUD/USD достигнаха до равнище от 0,8015, което е и най-ниската стойност от месец Август 2007 година насам.

Щатския долар отново направи опит да завоюва позиции през азиатската сесия, но нашето очакване з дневната търговия е насочено към засилване на натиска срещу него в при изнасяне на данните зад океана. Икономическият календар за днес от САЩ ще предложи показателят з продажби на съществуващи домове, за които прогнозираме понижение до -1,3% спрямо предходните 5,3%, както и индикаторът за цялостите запаси на страната, които очакваме с понижение до 0,7% спрямо предходните 1,1%. Повишаване на пазарната волатилност ще предизвика и изявлението на председателя на Федералния Резерв на САЩ – Бен Бернанке във Вашингтон.

Обзор на търговията за 08.09.2008

Днес търговската сесия на БФБ стартира с известен оптимизъм след няколко дневното понижение на цените, което рефлектира в повишение на индексите. В последствие може би от желанието на някои от участниците да закрият част от дългите си позиции поради нестабилната все още обстановка част от покачването на пазара беше неутрализирано, но така или иначе до края на търговията нямаше изненади и сесията приключи с покачване на борсовите измерители. Най - голям ръст отбеляза SOFIX с повишение на борсовата си капитализация с 0,87% до нива от 986.34 пункта, като все още остава под психологическата граница от 1000 пункта. Стъпка след него остана BGTR30 с повишение от 0.86%, а най - малко покачване реализира BG40 или повишение от 0.61%. Единствения индекс , който днес реализира понижение е BGREIT, понижил стойността си с 0.20% при общ дневен оборот на регулираният пазар 1 млн 655 хил лева. Ниският оборот показва, че все още участниците стоят на страни от пазара, без да предприемат каквито и да било действия, като предпочитанията са за изчакване въпреки положителните новини и слагането на край на спекулациите около ипотечните гиганти в СаЩ- Фани Мей и Фреди Мак.

Ясно е, че икономическата обстановка в световен аспект е доста нестабилна и раздвижване на купувачите може да наблюдаваме едва след ясни сигнали за отминаване на ипотечната криза в Сащ и положителни новини за икономиките в Сащ и Еврозаната.

Днес се търгуваха акции на 97 компании, като 42отбелязаха повишение на цените, 31 затвориха на отрицателни нива ,а 20 броя останаха с не променени цени и обща пазарна капитализация 20 млрд25 млн.лева.

Лидер по брой изтъргувани ценни книжа днес беше Парк АДСИЦ София, след като 150 400 акции смениха своите собственици по средна цена от 1.15 лева, като акциите на компанията реализираха покачване от 4,55% на дневна база.

Отново голям интерес имаше и към книжата на Първа Инвестиционна Банка АД след като бяха изтъргувани 61 521 акции в ценовият диапазон мин. цена 5.94 лева до максим. 6.16 лева , което е повишение от 0,17% на дневна база.

Трябва да отбележим днес и обратът в търговията с акциите на Софарма АД. През цялата сесия, акциите на компанията се търгуваха при цени 3.60 лева и едва в последната минута на търговия участник изкупи количествата сложени за продажба до цена 4 лева. В крайна сметка компанията повиши пазарната си капитализация с 11%.

Добро впечатление направи и търговията с акциите на Индустриален Холдинг България, като и тук имаше обирания по пазарни цени до нива от 6.20 лева или увеличение на цената за деня с 5%.

Останалите емисии се търгуваха при ниски обороти и ниска волативност вследствие рисковата обстановка в момента.

Обзор на търговията за 05.09.2008

Търговската сесия в петък ни предпостави много емоции и напрежение, след като още със стартиране на търговията продавачите буквално заляха пазарът с акции по пазарни цени, натискайки го надолу, в резултат на което някои от позициите регистрираха значително понижение. Петдест минути след старта на сесията широкият индекс БГ40 губеше почти 3% от стойността си. В последствие участниците на пазарът се съвзеха от началният шамар и увеличиха покупките в следствие на което цените на финансовите инструменти се покачиха неутрализирайки по-голямата част от реализираната загуба до момента. След голямата волативност в първите минути на търговия страстите се успокоиха и сесията протече без сериозни изненади до края.

Четирите борсови измерителя приключиха търговията на отрицателна територия, като най – голямо понижение реализира БГТР30, който загуби 1.18% от стойността си до нива 638.64 пункта. Стъпка след него се подреди СОФИКС, който понижи борсовата си капитализация с 1.16%. Индексът БГ40, който в началото на сесията беше достигнал значително намаление около 3% приключи търговията с корекция от 0.94%. Най-малко понижение в петък постигна БГРЕИТ, които загуби едва 0,33% от стойността си при общ оборот на пазара 2 млн 829 хил лева.

Причините за днешните песимистични настроения бяха значителните спадове на международните фондови пазари вследствие на очакваните негативни новини за икономиките главно в САЩ и Европейският съюз.

По-големи количества или 73 102 акции се изтъргуваха при Девин АД в ценовият диапазон мин цена 3.30 лева и максимална 3.45 лева. В следствие на търговията дружеството понижи пазарната си капитализация с 6.06%

Висока ликвидност се наблюдаваше и при акциите на Зърнени храни България АД, след като 71 617 акции смениха своите собственици в ценовият диапазон мин цена 1.92 лева до максимална 2.00 лева. Компанията също регистрира понижение на пазарната си капитализация с почти 4%.

Най-печалившата компания на пазарът в петък беше Мел инвест холдинг АД, чийто акции се повишиха с около 28%. На противоположният полюс се подреди Асенова крепост АД, след като акциите на компанията загубиха 23.33% от стойността си.

Изтеклата седмица се оказа изключително лоша за търговията с финансови инструменти на Българска Фондова Борса, след като три от четирите борсови измерителя регистрираха понижения. Интересното е, че и през петте работни дни настроенията се запазиха негативни и индексите се движеха в червената зона. Най-голямо понижение за период една седмица постигна БГ40, който загуби 3,63% от стойността си стигайки до нива 237.07 пункта. На второ място по спад за седмицата се подреди СОФИКС, който регистрира корекция от 3,15% до нива 977.79 пункта и се движи под психологическата граница от 1000 пункта. Единственият индекс, който се задържа на положителна територия е БГРЕИТ повишил капитализацията си с 0,48%.

Седмицата се оказа негативна и при международните фондови пазари, както и при търговията със суровини.

Цената на петролът също регистрира понижение през изтеклата седмица, като до момента се търгува с корекция от 8% при цена 107 долара за барел.

Обзор на търговията за 02.09.2008

Доверието в долара продължава да расте

Единната валута отново поевтиня спрямо щатския долар след като инфлацията в евро зоната достигна до равнище 3,8%, което бе малко по-малко от очакванията на пазарните участници. Според доклада на Европейската комисия изнесен в Брюксел, индексите на потребителските и изпълнителски настроения в икономическия обзор са отбелязали спад от 88,8 до 89,5 през месец Юли. Според данните от доклада става ясно, че европейските компании и потребителите са по-малко загрижени и обезпокоени от покачващите се цени.

В подкрепа на поскъпването на зелените пари се оказа спада на цената на суровия петрол, който достигна най-ниски нива от средата на Април, след като опасността от ураганът Gustav бе понижен на втора степен и вероятността от сериозни поражения върху нефтените платформи до голяма степен премина.

Британската лира претърпя най-големия си месечен спад откакто беше притисната от механизма на европейския валутен курс през 1992г. в резултат на разочароващите данни от икономиката на острова и кризисната ситуация в жилищния сектор на страната. Стерлинга се срина при отварянето на седмичната търговия като за първите два дни отстъпи близо 400 пункта спрямо щатския долар. Причина за разпродажбата бяха коментарите на финансовия министър, който заяви, че икономическите условия са „безспорно най-лошите от 60 години насам” като в допълнение на това, данните изнесени за одобрените ипотеки показаха стойност 33К, най-ниското ниво от Април 1993 насам.

Обзор на търговията за 02.09.2008

Американският долар отново подложи на натиск основните валути, като премина под 1.80 срещу Британската лира и регистрира котировка от 1.4555 срещу еврото, въпреки почивният ден в САЩ и Канада. В подкрепа за зелените пари се оказа спада на цената на суровия петрол, който достигна най-ниски нива от средата на Април, след като ураганът Gustav бе понижен на втора степен и опасността от сериозни поражения върху нефтените платформи до голяма степен премина. Днес икономическия календар от САЩ ще предостави данните за ISM индексът в сферата на производството, които се очакваме да останат без промяна на 50.0, както и разходите за строителство, за които прогнозата ни е насочено към леко понижение до -0,5 спрямо предходните - 0.4%. Единната валута остана под натиск и през азиатската сесия, след като данните за продажби на дребно в Германия отбелязаха спад до -1.5% срещу очакванията за -0.3%, а индексът PMI в сферата на производството показа слабост за трети пореден месец възлизайки на равнище от 47.6 срещу предходните 47.4, като все още под средното ниво от 50,0 показващо растеж. Днес икономическият календар за еврозоната ще представи данните за индекса на производствените цени за месец Юли, за които прогнозираме ръст до 1,3% на месечна и 9,1% на годишна база спрямо предходните съответно 0,9% и 8,0%.

Британската лира бе подложена на атака довела до ново дъно срещу единната валута на 0.8136 и падайки под 1.80 срещу щатската валута което е най-ниската стойност от 2006 година насам. Причина за разпродажбата бяха коментарите на финансовия министър, който заяви, че икономическите условия са „безспорно най-лошите от 60 години насам” в допълнение на това данните за одобрените ипотеки показаха 33К, най-ниското ниво от Април 1993 .За днес в календара от острова интерес ще предизвика индексът на бизнес активността в строителния сектор, за който очакваме да падне до 36.0 в сравнение с предходните 36.7.

Японската йена успа да поскъпне срещу доларът вчера с намаляването на така наречените „кери трейдс” и спад а на борсите в Европа и Азия, но двойката успя да се възвърне над ключовото ниво от 108.00 и достигна връх от 108.53 рано тази сутрин. Президентът на централната банка Masaaaki Shirakawa в изявление каза че икономиката вероятно ще продължи да отслабва и инфлацията не е породена от стоките свързани с внасяните суровини тъй като заплащането не се е повишило.