Договорните фондове (или взаимните фондове) са нов продукт на българския финансов пазар, първите фондове започват дейност в края на 2004г. Опитът на страните от Западна Европа и САЩ показва, че голяма част от спестяванията на населението са инвестирани в такива инструменти, а по-малка част са в банкови депозити. Около 50% от спестяванията се влагат в подобни инструменти, като за САЩ този процент е значително по-висок и в някои случаи достига до 85-90%. Страните от Централна Европа отчитат значителен ръст на този тип инвестиции – там те вече заемат около 20-25% от всички спестявания.
Понастоящем в България съществуват вече над 45 действащи договорни фонда, още четири са получили разрешение от Комисията за Финансов Надзор и предстои да започнат дейност в близките месеци. Към септември месец активите на договорните фондове у нас достигат вече 768 млн.лева, като прогнозите са тяхната популярност непрекъснато да нараства и през 2009 година акитивите им да достигнат 2 милиарда левa[1] или 3,1 % от спестяванията на населението.
Договорните фондове имат няколко основни предимства като инвестиционна алтернатива – ниските транзакционни разходи, бърза ликвидност на вложението (по всяко време инвеститора може да продаде обратно дяловете си на управляващото дружество по точно определена цена), алтернативност според рисковите предпочитания на инвеститора и достъп до капиталовите пазари в мащаб, невъзможен за непрофесионалния инвеститор.
Макар фондовете на "Варчев Мениджинг Къмпани" да са от "младите" в България, развитието им протича бурно – към 27.09.2007г. "Варчев Високодоходен Фонд" отчита 40,29 % доходност от началото на годината (Фондът пласира дялове от 04.01.2007г., а започва инвестиционна дейност в началото на март) и 1 800 000 лева активи. "Варчев Балансиран Фонд" от своя страна е удачна алтернатива а по-консервативните инвеститори – той пласира дялове от 25.06.2007г. и все още не обявява резултати[2].
"Варчев Високодоходен Фонд" е високорисков, инвестиращ до 90% от активите си в акции на български и чуждестранни компании. Високодоходният фонд е подходящ за инвеститори, търсещи съществено по-висока доходност спрямо нискорисковите вложения и с добра рискова поносимост. "Варчев Балансиран Фонд" е с умерено рисков характер, акцентиращ върху постоянен приход при нискорисковост на вложението, дълговите ценни книжа заемат до 60% от активите. Повечето балансирани фондове управляват по-пасивно инвестициите си, ориентират ги към по-дългосрочна възвращаемост, нарастваща с плавни и бавни темпове. "Варчев Балансиран Фонд" залага на активно управление на рисковият дял от портфолиото.
Обща отличителна характеристика на фондовете на "Варчев Мениджинг Къмпани" е инвестирането при оптимален риск. Рискът се намалява чрез създаването на диверсифициран портфейл от различни финансови инструменти и специализирано звено за управление на риска, което ежедневно оценява и прогнозира рисковите нива чрез показателите стойност на риск под дял (Value at risk per share) и съотношение на Шарп (Sharpe’s ratio), възприети като практика в развитите страни. В зависимост от инвестиционните цели и стратегии на даден клиент съществува услуга "Управление на индивидуален портфейл", при която инвеститорът предоставя определена сума, а управляващото дружество взима решения в какви финансови инструменти да бъдат инвестирани паричните средства.
Договорните фондове имат няколко основни предимства като инвестиционна алтернатива – ниските транзакционни разходи, бърза ликвидност на вложението (по всяко време инвеститора може да продаде обратно дяловете си на управляващото дружество по точно определена цена), алтернативност според рисковите предпочитания на инвеститора и достъп до капиталовите пазари в мащаб, невъзможен за непрофесионалния инвеститор.
Макар фондовете на "Варчев Мениджинг Къмпани" да са от "младите" в България, развитието им протича бурно – към 27.09.2007г. "Варчев Високодоходен Фонд" отчита 40,29 % доходност от началото на годината (Фондът пласира дялове от 04.01.2007г., а започва инвестиционна дейност в началото на март) и 1 800 000 лева активи. "Варчев Балансиран Фонд" от своя страна е удачна алтернатива а по-консервативните инвеститори – той пласира дялове от 25.06.2007г. и все още не обявява резултати[2].
"Варчев Високодоходен Фонд" е високорисков, инвестиращ до 90% от активите си в акции на български и чуждестранни компании. Високодоходният фонд е подходящ за инвеститори, търсещи съществено по-висока доходност спрямо нискорисковите вложения и с добра рискова поносимост. "Варчев Балансиран Фонд" е с умерено рисков характер, акцентиращ върху постоянен приход при нискорисковост на вложението, дълговите ценни книжа заемат до 60% от активите. Повечето балансирани фондове управляват по-пасивно инвестициите си, ориентират ги към по-дългосрочна възвращаемост, нарастваща с плавни и бавни темпове. "Варчев Балансиран Фонд" залага на активно управление на рисковият дял от портфолиото.
Обща отличителна характеристика на фондовете на "Варчев Мениджинг Къмпани" е инвестирането при оптимален риск. Рискът се намалява чрез създаването на диверсифициран портфейл от различни финансови инструменти и специализирано звено за управление на риска, което ежедневно оценява и прогнозира рисковите нива чрез показателите стойност на риск под дял (Value at risk per share) и съотношение на Шарп (Sharpe’s ratio), възприети като практика в развитите страни. В зависимост от инвестиционните цели и стратегии на даден клиент съществува услуга "Управление на индивидуален портфейл", при която инвеститорът предоставя определена сума, а управляващото дружество взима решения в какви финансови инструменти да бъдат инвестирани паричните средства.
Няма коментари:
Публикуване на коментар